在联邦公开市场委员会降息之前，购买黄金安全吗？

前一个暂停下一个

2024-09-19

　【华通白银网9月19日讯】•GLD和IAU等黄金和现货ETF今年已飙升至创纪录高位。

　　•美联储已经暗示将降息。

　　•有迹象表明，黄金和相关ETF可能出现逆转。

　　周三早盘，金价徘徊在2,587美元的历史高位附近，投资者等待美联储的利率决定。黄金是表现最好的金属之一，从去年12月的最低点上涨了40%以上。

　　今年金价上涨了25%，而铁矿石、铂金和钯金等金属则举步维艰。铂金今年几乎没有变动，而铁矿石从2023年的最高点下跌了20%以上。

　　备受关注的SPDR黄金信托（GLD），最大的黄金ETF，也飙升至240美元的高点。IAU和GLDM等其他黄金ETF今年也大幅上涨。

　　美联储决策

　　推动金价上涨的主要因素是，人们越来越乐观地认为，美联储将在结束为期两天的议息会议后开始降息。

　　官员们已经发出电报，表示即将降息。例如，上次联邦公开市场委员会会议纪要显示，一些委员会成员在那次会议上支持降息。

　　这一观点得到了美国近期经济数据的支撑。美国商务部的一份报告显示，8月份零售销售仍然面临压力。

　　其他数据显示，美国8月份的消费者通胀继续下降，总体数据为2.5%，是2021年以来的最低点。

　　此外，劳动力市场也有所疲软，8月份失业率升至4.2%，远高于去年3.5%的低点。

　　美联储在经济表现不佳时降息以刺激需求。然而，尚不清楚的是，即将到来的降息幅度。一些分析师预计将降息0.50%，而另一些分析师则认为将降息0.25%。

　　如果降息0.50%，则表明美联储官员认为经济状况更糟，或正走向硬着陆。

　　市场预计降息

　　市场也已消化了降息的预期。道琼斯指数、纳斯达克100指数和标准普尔500指数等美国股指正接近历史高点，而美元指数已跌至101美元。10年期和30年期美国国债收益率分别回落至3.67%和3.956%

　　与其他金属不同，黄金对美联储的行动更为敏感。在大多数情况下，当银行降息时，金价会上涨，反之亦然。最近的上涨可能是因为投资者预期美联储将开始降息。

　　黄金对利率的敏感性在于，它经常被视为美元和其他法定货币的替代品。这就解释了为什么许多央行积累了大量黄金作为储备。

　　美国的黄金储备超过8133吨，而德国、意大利、法国、俄罗斯和中国的黄金储备超过1947吨。其中一些国家今年继续囤积黄金。

　　分析人士认为，中国未来将希望拥有更多黄金。然而最近，由于金价上涨，中国央行并没有购买更多的黄金。

　　对金矿商的影响

　　推动金价飙升的一个可能因素是，矿商将成为最大受益者之一。受到密切关注的VanEck黄金ETF拥有超过150亿美元的资产，在过去12个月里上涨了35%以上，今年上涨了325美元。

　　其他规模较小的金矿ETF，如VanEck Junior gold Miners ETF(GDXJ)已经上涨了近30%，而direion Daily gold Miners Index Bull 2x Shares(NUGT)今年飙升了45.45%。

　　惠顿贵金属（Wheaton Precious Metal）是表现最好的黄金矿业公司之一，过去3个月飙升16%，过去12个月飙升41%。与其他矿业公司不同，惠顿是一家流媒体公司，通过其持有的矿山版权赚钱。

　　今年排名前几位的金矿公司还有纽蒙特、Agnico Eagle Mines、巴里克黄金公司和Franco-Nevada。

　　黄金价格分析

　　日线图显示，黄金在过去几个月里一直处于强劲的牛市。这次反弹发生在美联储降息的预期中。金价保持在50日和100日EMA上方。

　　不过，金价也形成了上升楔形图表形态。在大多数时期，这是最看跌的模式之一，特别是当它接近汇流区时。相对强度指标（RSI）已形成对称三角形，接近汇流线。

　　因此，由于市场参与者已经消化了美联储降息的影响，未来几天黄金可能会出现看跌突破。如果发生这种情况，GLD和IAU等黄金ETF以及GDX和NUGT等矿业基金也会这样做。

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