特朗普就职，纽约商品交易所黄金库存飙升，租赁价格飙升

前一个暂停下一个

特朗普就职，纽约商品交易所黄金库存飙升，租赁价格飙升

2025-01-21

　　【华通铂银网1月21日讯】周一，在特朗普宣誓就职之前，黄金价格上涨，纽约商品交易所期货与伦敦黄金报价之间的价差继续扩大，同时借入黄金的租赁利率保持在非常高的水平。

　　最新数据显示，上周纽约商品交易所黄金期货和期权投机者将看跌押注整体降至自2020年新冠疫情初期以来的最低水平，当日伦敦结算的现货黄金价格小幅上涨0.2%，至2709美元/盎司，较隔夜价格上涨近20美元。

　　最活跃的纽约商品交易所期货合约显示，纽约期货合约的溢价扩大至比伦敦价格高40美元/盎司，延续了美国贵金属衍生品与实物黄金互换的EFP合约大幅波动所造成的混乱。

　　日本金银市场协会Bruce Ikemizu解释道：“期货价格较现货价格出现异常溢价的原因是，特朗普表示，将对所有进口商品征收关税。”

　　“在新一届政府上台之前，将实物黄金从伦敦转移到纽约的举动，收紧伦敦的实物供应，导致租金上涨。”Ikemizu接着说道。

　　与此同时，“投机者持有纽约商品交易所期货空头头寸”（这意味着他们可能不得不在合约到期时交付实物黄金），“他们将平仓这些合约，这进一步推高期货价格。”

　　（托管基金在纽约商品交易所黄金期货和期权的总多头和空头头寸图表）

　　美国商品期货交易委员会的最新数据显示，纽约商品交易所黄金期货和期权的对冲基金和其他杠杆投机者上周确实削减了他们的看跌押注，在截至1月14日的5个交易日内削减了25.3%，降至2020年5月以来的最小水平。然而，这一群体的看涨押注仅增长了0.2%。

　　相比之下，生产商、商人和其他商业交易商的看涨合约增长了42.6%，空头合约增长了14.8%，这也是自去年7月以来的最快增速。

　　这些商业参与者的净头寸加起来增加了3.8%，达到11周以来的最高水平，金价和期货价格周二均上涨0.6%，收于五周以来的最高水平。

　　黄金交易员没有减少他们的空头头寸，而是通过将黄金空运到Comex认可的仓库，以规避不得不以10%的贸易关税进口金属到美国的风险，而Comex认可的仓库的库存“自12月初以来已经膨胀了600多万盎司（186吨）”，贺利氏的一份报告称，“包括上周三增加的67.6万盎司（21吨）黄金，这是有史以来最大的单日增量。”

　　贺利氏表示：“（在伦敦）极短期黄金贷款的隐含租赁利率非常高，这意味着不到一个月交割的流动性非常紧张。”

　　根据日本黄金管理局Ikemizu的数据，当日伦敦黄金一个月的租赁成本相当于每年3.25%，而1月2日的黄金租赁利率仅为0.08%。

　　上海黄金交易所黄金价格当日从周五的历史新高638元/克下跌0.1%，但相对伦敦价格溢价小幅上涨4美元每盎司，但仍然仅为历史上的一半，因为在中美电话交谈之后，人民币兑美元在货币市场上反弹到2025年迄今为止最高点。

　　亚洲股市上涨，日本和香港股市领涨，而中国央行一如市场普遍预期，维持基准贷款优惠利率不变。

　　在外汇市场上，欧元兑美元汇率升至两周高点，以欧元计价的黄金价格小幅下跌0.2%，至2627欧元/盎司。而以英镑计价的英国黄金价格小幅上涨0.1%，至2122英镑/盎司，也接近上周创下的新高。

　　周一，白银价格下跌0.5%，至30.26美元/盎司。白银主要是一种工业金属，在特朗普就职典礼之前，白银在纽约的溢价也有所上升。

白银网