白银预测：CPI报告将引发白银上涨还是进一步下跌？

前一个暂停下一个

白银预测：CPI报告将引发白银上涨还是进一步下跌？

2024-11-11

　　【华通白银网11月11日讯】•银价3.52%的周跌幅反映了美元的强势和美联储的谨慎，关键支撑位30.44-30.12美元或面临风险。

　　•美国国债收益率高企和美元触及四个月高位令白银承压，因通胀风险推动美国收紧货币政策。

　　•美联储暗示降息幅度有限，影响白银需求，因收益率上升降低了对无息资产的吸引力。

　　•中国经济刺激计划可能会支撑白银的工业应用，但面临美国可能征收关税的障碍。

　　•全球白银需求疲软；由于价格波动，印度、日本和新加坡的买家推迟了购买。

　　美元走强和美联储的谨慎影响市场情绪，白银价格紧缩

　　（白银周线图）

　　白银经历了动荡的一周，收于31.31美元，下跌1.14美元，跌幅3.52%，连续第三周下跌。在触及32.92美元的高位后，银价在上周五收盘前跌至30.83美元的低点，受美元走强、美国国债收益率上升以及美联储暗示对进一步降息持谨慎态度的信号拖累。

　　（黄金周线图）

　　金价也大幅下跌，录得逾五个月来最大单周跌幅，这加大了白银的下行压力。由于特朗普总统连任带来的通胀风险，以及美联储预计将维持较高利率，这两种金属都面临更多挑战，白银近期可能测试30.44美元至30.12美元附近的支撑位。

　　美元走强和美国国债收益率形成逆风

　　特朗普的连任提振了美元，因为交易员预计减税和关税等财政政策可能会推高通胀。美元走强令白银和黄金等以美元计价的资产对国际买家来说更加昂贵，从而降低了它们的吸引力。美元已触及四个月高点。同样，10年期美国国债收益率攀升至4.47%，进一步打压了白银，因为收益率上升削弱了白银等无息资产的吸引力。

　　美联储降息和谨慎指引

　　尽管美联储降息25个基点，使联邦基金利率降至4.5%-4.75%，但美联储主席鲍威尔的谨慎评论暗示，未来的降息幅度可能有限。这增加了美联储下一步行动的不确定性，市场目前基本上预计12月还会再降息一次，之后可能会暂停降息。持续的高利率环境将令白银承压，因高利率支撑美元，并降低白银作为避险资产的吸引力。

　　中国的经济刺激和需求前景

　　中国新的刺激计划虽然规模庞大，但由于中美之间潜在的贸易紧张关系，可能会限制其提振白银需求的效果，因此面临挑战。旨在提振地方政府财政和基础设施的刺激方案如果得到全面实施，可能会支撑白银的工业需求。然而，任何新的美国关税都可能使这一前景复杂化，可能会减少中国对白银相关大宗商品的消费。

　　主要市场的实物需求放缓

　　主要市场的实货白银需求走软，印度买家暂停购买，因近期节日带动的买盘，且日本和新加坡需求疲弱。这种犹豫，再加上市场的不确定性，导致银价上本周下跌，面对价格波动和全球经济的高度不确定性，交易员对近期需求保持谨慎。

　　未来一周市场预测

　　未来一周，银价前景仍承压，因美元走强，美国国债收益率上升，且美联储近期决定维持限制性利率政策，限制了银价的上行潜力。在连续三周下跌后，如果看跌势头持续，银价可能测试30.44-30.12美元之间的较低支撑位。

　　本周将于11月13日公布的美国消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）可能进一步塑造银价走势。如果通胀数据超过预期，可能导致美联储在更长时间内维持利率在高位，这可能会推高美元，并令白银和黄金等无息资产承压。这种情况可能会导致银价向较低的支撑位承压。

　　相反，如果通胀数据弱于预期，则可能为美联储发出更为温和的信号打开大门，这可能会给白银带来一些宽慰。然而，由于美联储目前的谨慎立场，显著的上行空间仍然有限，预计白银在短期内将在有限的范围内交易。

白银网