通胀调高利率预期，金价跌破2300美元

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2024-06-27

　　【华通白银网6月27日讯】周三，金价在两周内首次跌破2300美元/盎司，白银跌至6周低点，原因对通胀的担忧反弹，再加上供应链延迟和全球航运瓶颈恶化，导致西方股市下跌，而债券市场的借贷成本上升。

　　期货市场的押注将年底联邦基金的年利率预期上调至4.92%（仍低于美联储在“点阵图”上的预测，即在新年前夕将利率下调至5.1%），而美元的贸易加权指数上升至4月底的水平，创下40年来的新高。

　　以美元计价的黄金价格跌至2294美元/盎司，较5月底的纪录高点下跌逾150美元，而白银价格触及28.58美元，较上月创下的11.5年高点下跌近12.1%。

　　西方政府债券价格也在今天通胀担忧加剧的情况下下跌，将10年期美国国债借款成本推高至每年4.30%以上的两周高点。

　　自全球供应链问题引发疫情后通胀飙升以来，金价通常与长期债券价格走势相同，创下了一系列新的历史新高。

　　（纽约证券交易所10年期美国国债与黄金价格走势图）

　　美联储理事Michelle Bowman周二表示：“美国的通货膨胀率仍然很高，我仍然看到一些上行通胀风险，这影响了我的预测。”她重申了自己的观点，即利率需要在更长时间内保持在较高水平。

　　“今年到目前为止，通胀数据的波动并没有激发人们对成本压力下降的信心”，另一位2024年投票委员、旧金山联邦储备银行的Mary Daly在另一场讲话中表示赞同。

　　周二公布的最新数据显示，加拿大4月份通胀率从3年低点加速上升，低于分析师预期的进一步放缓的2.9%。

　　澳大利亚今天公布的5月份通货膨胀率为4.0%，比4月份快0.4个百分点，是自去年11月以来的最高年度通胀率。

　　美国5月份的核心个人消费支出指数（PCE）将于周五公布。核心个人消费支出指数是美联储青睐的衡量指标，4月份的最新数据为三年来的最低点2.8%。

　　澳新银行大宗商品策略师Daniel Hynes指出：“（上周）强劲的美国服务业数据，也支持了美联储采取更强硬立场的理由。”

　　但“在疲弱的中国经济数据引发了人们对北京将采取进一步刺激措施的希望之后，铜在亚洲交易中找到了一些支撑。”

　　与此同时，布伦特原油期货周三稳定在85美元/桶上方，接近两个月高点。

　　衡量全球航运成本的波罗的海干散货运价指数跌至两周低点。不过，尽管远低于去年11月创下的18个月高点，但目前仍较去年同期高出68.3%。

　　《纽约时报》援引一位物流高管的话称：“我亲切地称现在的市场为’新冠疫情’，因为在很多方面，我们都回到了疫情期间的状态。”

　　加拿大铁路罢工、东海岸和墨西哥湾沿岸码头工人罢工以及德国港口薪资纠纷的前景，可能会加剧本已影响全球航运业的供应链延误和瓶颈。

　　有关当局说，受干旱影响，通过巴拿马运河的航运要到10月份才能恢复正常水平，而红海胡塞武装的袭击迫使航空公司将亚欧航线转移到非洲南部。

　　与2023年6月相比，本月通过苏伊士运河的干散货运输量下降了近五分之四。

　　伊朗支持的胡塞武装誓言要继续发动袭击，直到以色列结束对加沙的入侵。在过去7天里，他们已经打死一名水手，击沉一艘货轮，并迫使另一艘船上的船员弃船。

　　国际运输工人联合会周二纪念国际海员日，敦促国际社会采取行动，确保该地区船员的安全和保障。

　　由于极右翼政党国民大会党预计将在周日举行的法国议会提前选举中获胜，今天以欧元计价的黄金价格跌至2150欧元/盎司以下的两周低点。

　　与此同时，英国黄金价格跌至1820英镑/盎司以下的8个交易日低点，因为民意调查继续预测，下周二执政的保守党将被社会主义工党以压倒性优势击败，这得益于极右翼改革党的支持率不断上升。

　　工业用途更多的贵金属铂金保持坚挺，周三交投于1,000美元/盎司附近，但钯金在过去一周因“空头轧空”而大涨两次后回落至925美元/盎司，抹去了这一涨幅的最后几美元，尽管现货批发交易商继续注意到借入这种金属的租赁利率不断上升。

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